Какие дивиденды выплатит мзик в 2018 году

Какие российские компании стабильно платят промежуточные дивиденды

Какие дивиденды выплатит мзик в 2018 году

Инвестпривет, друзья! Большинство российских компаний платят дивиденды раз в год. Из-за этого некоторые акции целый год держать неинтересно, особенно, если вы купили их чисто ради дивидендов.

Но в то же время часть компаний делится с акционерами прибылью раз в полгода или даже раз в квартал, как принято на западном фондовом рынке.

В обзоре ниже – компании, которые стабильно выплачивают ежемесячные дивиденды – квартальные или полугодовые.

Компании, которые выплачивают квартальные дивиденды

Сначала – акции компаний, которые платят дивиденды каждый квартал. Если купите их – сможете получать выплаты 4 раза в год. Но учтите, что некоторые компании платят т.н.

спаренные дивиденды – например, Северсталь. Это когда вместе с годовыми дивидендами выплачиваются сразу квартальные. Поэтому иногда выплаты производится 3 раза. А иногда – даже 2.

Дивиденды – это не купоны. Стабильности здесь нет.

Но всё-таки поехали! Обзор компаний, платящих квартальные дивиденды.

Северсталь

Одна из наиболее доходных для акционеров компаний в списке. Северсталь в 2018 году сменила дивидендную политику – теперь она будет платить 100% свободного денежного потока при соотношении чистый долг / EBITDA 0,5-1,0х. Потенциальная доходность дивидендов Северстали в 2019 году – 11% годовых.

Дивиденды компания платит 3 раза – обычно в июне-июле (годовые и за 1 квартал текущего года), сентябре (за полугодие) и декабре (по итогам 9 месяцев). При этом размер выплат каждый год растет.

Последняя выплата составила 34,43 рубля на акцию.

НЛМК

Новолипецкий металлургический комбинат принял новую дивидендную политику в марте 2019 года. Периодичность выплаты дивидендов – раз в квартал – сохранилась.

В целом НЛМК – очень успешная компания. Она стабильно платит дивиденды, а ее акции – стабильно дорожают. В этом году дивдоходность может достигнуть 12,33% годовых.

ММК

Еще одна металлургическая компания в обзоре. Несмотря на сезонность доходов, «Магнитка» стремится производить ежеквартальные выплаты.

Существенный плюс ММК – очень низкая кредитная нагрузка, которая позволяет компании направлять на дивиденды практически весь свободный денежный поток. Несмотря на то, что в дивидендной политике указано, что на выплаты будет направлено не менее 50% FCF по МСФО, который год подряд выплачивают все 100%.

Фосагро

Компания – один из мировых лидеров по производству удобрений. Основная доля прибыли Фосагро приходится на весну-лето, т.е. самые посевные сезоны. Поэтому обычно дивиденды по итогам 1 и 2 квартала щедрее, чем по итогам второй половины года.

Фосагро традиционно платит высокие дивиденды, годовая доходность обычно находится в районе 9-12%, что для такой крупной компании очень неплохо. При этом размер выплат каждый год увеличивается.

Татнефть

нефтедобывающая компания Татарстана фактически перешла на выплату квартальных дивидендов, хотя в дивидендной политике прописаны выплаты 2 раза в год. В 2019 году выплачивает промежуточные дивиденды за 1 квартал, полгода и 9 месяцев. Если опыт будет удачным, всё так и зафиксируется.

Тинькофф

В России можно купить GDR на акции Тинькофф, сами акции размещены на Лондонской бирже. С первого же дня Тинькофф выплачивает квартальные дивиденды. Сами акции обращаются в долларах, выплаты, соответственно, тоже в долларах.

До конца 2019 года дивиденды заморожены – группе необходимо докапитализироваться. Компания планирует размещение акций – ей нужно привлечь 300 млн долларов в качестве инвестиций.

QIWI

У компании проснулась совесть – решили платить дивиденды. Непосредственно на российском рынке торгуются ADR на акции компании, а сами акции обращаются на NASDAQ. Дивиденды выплачиваются в долларах.

В конце 2017 года компания отказалась от дивидендов на год из-за инвестиций в новые проекты. С 1 квартала 2019 года возобновили выплаты дивидендов, обещая их в размере 65-85% от скорректированной чистой прибыли.

24 мая была первая выплата – 28 центов на акцию. Как пойдет дальше – увидим.

Компании, выплачивающие дивиденды дважды в год

Но всё-таки на российском фондовом рынке больше компаний, выплачивающих промежуточные дивиденды только один раз – по итогам полугода или 9 месяцев, нежели «ежеквартальников». Но все они привлекательны для инвесторов.

Акрон

Химическая компания, производящая множество удобрений и сопутствующих материалов. Акрон показывает хорошие финансовые успехи и наращивает дивиденды. Сейчас компания прошла пик инвестирования, и может направлять на выплаты больше денег.

Согласно своей дивидендной политике, на отчисления направляет не менее 30% от чистой прибыли по МСФО. Пока выплаты осуществляются дважды в год, но периодически вспыхивают разговоры о переходе на поквартальные выплаты. Менеджмент Акрона пока никаких заявлений по смене программы не заявлял.

Правда, периодически Акрон выплачивает нераспределенную прибыль, так что можно получить дивиденды и 3 раза в год.

ВСМПО-АВИСМА

Компания – крупнейший в мире производитель титана. Она производит по-настоящему редкие изделия из этого прочнейшего металла. Например, детали для самолетов, которые закупают Boing, Роллс-Ройс, Airbus и Tesla, трубы для атомной промышленности, слитки, биллеты, слябы, поковки, профили для мировой авиакосмической индустрии. Крутая компания, короче.

Акции ее стоят достаточно дорого – например, на момент написания статьи они котировались по 16 800 рублей за штуку. Но и дивиденды тоже крупные – доходность порядка 9-10% с одной выплаты. ВСМПО-АВИСМА платит их стабильно дважды в год.

Газпром нефть

Компания является дочерней компанией Газпрома. Как видно из названия, занимается нефтью. Она не только добывает черное золото, но и перерабатывает его и продает готовые изделия, в том числе бензин, солярку и пластмассу.

Газпром нефть стабильно платит дивиденды, значительная часть которых уходит в материнскую компанию. В последний год компания увеличила размер выплат и будет стремиться продолжать их наращивать.

Лукойл

Одна из любых на Западе российских голубых фишек. Прекрасно чувствует себя при высоких ценах на нефть, да и не при высоких, как оказалось, тоже. Несмотря на высокую стоимость акции на графике, по мультипликаторам Лукойл всё еще недооценен.

Компания стабильно платит дивиденды два раз в год, индексируя их минимум на размер инфляции. Такая дивидендная политика делает акции Лукойла выгодными в плане покупки – несмотря на текущую небольшую дивдоходность из-за индексации прибыль выходит хорошая.

Роснефть

Интереснейшая нефтяная компания России, одна из самых крупных. Обладает не менее интересной дивидендной истории. Как и Лукойл, стремится наращивать размер выплат. И если смотреть на таблицу доходности, то видно, что это у нее хорошо получается.

Новатэк

Компания занимается добычей и продажей сжиженного газа. Почти как Газпром, только калибром чуть поменьше. Среди частных компаний – крупнейшая (Газпром, напомню, государственная компания).

Дивиденды стабильно платит два раза в год. Как часы.

Распадская

Распадская в последнее время переживала не самые лучшие времена, но, похоже, все трудности в прошлом. Котировки упорно ползут вверх, уголь добывается, кокс коксится. В начале 2019 года принята новая дивидендная политика, в соответствии с которой дивиденды будут платится. Да, впервые с 2011 года. Да, теперь 2 раза в год – по итогам полугодия и всего финансового года.

Минимальный размер дивидендов – 25 млн долларов за выплату (т.е. 50 млн долларов в год).

По прогнозам, ближайшая выплата состоится в ноябре 2019 года, акционеры получат по 4,27 рублей на акцию.

Магнит

Ритейлер чувствует себя не очень хорошо, и это чувствуется даже по дивидендам. Мало того, что их размер несколько сократился (ранее планировалось выплачивать 60-70% чистой прибыли, теперь только 50%), так еще компания сократила количество выплат – с 4 в год до 2.

Однако в 2019 году Магнит всех удивил – и заплатил больше, чем ожидали инвесторы. Так что акция вновь может стать интересным дивитикером.

Алроса

Главный добыватель алмазов вся Руси делится с акционерами прибылью дважды в год с 2018 года. Учитывая, что котировки компании снижаются, дивидендная доходность растет.

Норникель

С Норникелем ситуация интересная. Один из владельцев – Потанин – не хочет платить дивиденды, а планирует направить деньги на инвестиции. Дерипаска – второй крупный акционер – хочет получить чистый кэш. Временно интересы двух владельцев совпадают – Потанин решил тратить дивиденды на увеличение своей доли в компании, а Дерипаска закрывает с их помощью долги Русала.

Но как будет дальше – никто не знает. Ну а компания пока продолжает платить дивиденды два раза в год и увеличивать их.

Мосбиржа

С 2017 года Московская биржа перешла на выплату полугодовых дивидендов. Правда, в 2018 году что-то не срослось, и выплата была только одна. Но в этом году Мосбиржа исправилась. 14 мая выплатила дивиденды за 2 полугодие 2018 года, а 20 ноября будет выплата за 1 полугодие этого года. Ориентировочно – 3,65 рублей на акцию.

На выплату направляется 55% от чистой прибыли по МСФО.

МТС

Сотовый оператор находится под контролем АФК Системы, которая откровенно тянет из МТС дивиденды. Но для акционеров оператора это хорошо – получится больше заработать.

Компания традиционно платит дивиденды дважды: по итогам 9 месяцев и по итогам финансового года. Размер выплат растет. Принята новая политика, в соответствии с которым размер дивидендов не может быть меньше 20 рублей.

Русагро

ГДР-ки Русагро позволяют инвесторам зарабатывать два раза в год. Компания платит дивиденды по итогам года в апреле-мае, а по итогам полугода – в сентябре. Декларируется, что на выплаты направляется 25% чистой прибыли по РСБУ, но по факту платят 35-40%.

Единственный момент – Русагро анонсировала программу масштабного инвестирования, так что в ближайшее время дивиденды снизятся.

VEON

C 2017 года группа VEON, куда входят Вымпелком и Билайн, решила платить дивиденды два раз в год. Подкупает высокая дивидендная доходность – за год получается более 11%. Причем в долларах. Причем при потенциале роста.

Но нужно быть осторожным: компания перекуплена!

ТМК

После продажи своего американского подразделения IPSCO за $1,2 млрд компания ТМК планирует объявить о новой дивидендной политике и начать осуществлять ежеквартальные выплаты. В этом году уже предприняла «пробную» выплату – по итогам 1 квартала выплатит 2,55 рублей на акцию, что соответствует доходности 4,1%. Реестр закрывается 18 июля.

Сбербанк

На последнем ГОСА Герман Греф заявил о намерении перейти на выплату полугодовых или поквартальных дивидендов. Учитывая, что Греф целенаправленно ведет Сбербанк к формату европейского маркетплейса, то его слова можно воспринимать всерьез. Других официальных заявлений относительно дивидендной политики пока не было озвучено.

Россети

Долгое время Россети вообще не платили дивидендов из убытков по РСБУ. И только с 2016 года восстановлена выплата годовых дивидендов. В 2019 году внезапно решили выплатить промежуточные дивиденды за 1 квартал 2019 года. Аналитики отмечают, что компания может перейти на выплату ежеквартальных выплат, поскольку для цикличных компаний это удобно.

Заключение

Для инвесторов, которые покупают дивидендные акции, компании, которые часто распределяют прибыль, более интересны, поскольку позволяют чаще получать выплаты и тут же использовать их в деле.

Да и при прочих равных котировки таких акций меньше подвержены спекулятивным взлетам и падениям, когда цены взлетают (или падают) на новостях, касающихся будущих выплат.

Да и дивидендный гэп при ежеквартальных выплатах закрывается быстрее.

Но нужно хорошо изучить историю компании и ее перспективы, прежде чем покупать акции. Иначе можно купить убыточный бизнес или компанию, которая прекратила выплату дивидендов по своим причинам. В общем – во всем нужная сноровка, и при отборе дивидендных акций – тоже. Удачи, и да пребудут с вами дивиденды!

Источник: https://alfainvestor.ru/kakie-rossijskie-kompanii-stabilno-platjat-promezhutochnye-dividendy/

Самые большие дивиденды в 2019 году

Какие дивиденды выплатит мзик в 2018 году

На дворе уже месяц март, а значит вместе с началом весны наступает пора активной подготовки к дивидендному сезону, который формально стартует уже в мае и продлится пару месяцев уж точно.

На какие бумаги стоит обратить внимание, а какие лучше избегать в своём инвестиционном портфеле? Где мы ожидаем увидеть двузначную дивидендную доходность, а где дивидендов может и не быть вовсе? Попробуем разобраться в этом вместе, заглянув в финансовые отчётности компаний, которые предлагает сервис financemarker.

В рамках данного поста я хочу выделить те инвестиционные идеи, которые уже в этом году порадуют щедрыми дивидендами и это не должно стать разовым явлением (как это зачастую случается).

Для консервативных и долгосрочных инвесторов именно такие бумаги должны занимать подавляющую часть портфеля, так как стабильность их выплат высокая, финансовое положение этих компаний не вызывает вопросов, а дивидендная доходность зачастую двузначная. Итак, поехали:

МРСК ЦП и МРСК Волги

На сегодняшний день эти две компании успели отчитаться только по РСБУ за 2018 год, однако эта бухгалтерская отчётность вряд ли кого-то из акционеров смогла порадовать.

Собственно, как и во всех других сёстрах МРСК, чистая прибыль в минувшем году во всех них была занижена, и складывается стойкое ощущение, что сделано это было преднамеренно.

Понятное дело, что и котировки акций МРСК ЦП и МРСК Волги не нашли никакого повода для радости, а потому продолжают находиться вблизи полуторагодовалых минимумов.

Однако этой ситуацией нужно хладнокровно брать и пользоваться! Впереди, уже совсем скоро, нас ждёт финансовая отчётность по МСФО, где как известно “нарисовать” правильные цифры практически невозможно, и есть все основания рассчитывать на 12-13 млрд рублей чистой прибыли в МРСК ЦП и 6,0-6,5 млрд в МРСК Волги.

С учётом корректировок  в соответствии с дивидендной политикой, акционеры вправе ожидать двузначную дивидендную доходность за 2018 год! И вряд ли кто-то подвергает большому сомнению, что высокая доходность сохранится и в будущем.

Московская биржа

В то время, как минувшей осенью котировки акций Мосбиржи рухнули до трёхлетних минимумов в район 80 рублей, на решении компании не выплачивать промежуточные дивиденды за первое полугодие, я радостно наращивал свою позицию в этих бумагах, совершенно не понимания такую иррациональность рынка и поводов для серьёзного беспокойства.

Посудите сами: акции компании падают (причём на величину, превышающую потенциальный промежуточный дивиденд), при этом от полноценных годовых выплат никто не отказывается, а значит почему бы их не прикупить с реализацией позитивного сценария уже через несколько месяцев? Не понимаю.

В итоге всё так и случилось: чистая прибыль Мосбиржи по МСФО по итогам 2018 года скромно снизилась всего на 2,6% до 19,7 млрд рублей, долгожданное восстановление заложенного во 2 кв. 2018 года резерва по случившейся операционной ошибке состоялось (напомню, Мосбиржа выиграла дело в кассационном суде), и без учёта резервов прибыль в минувшем году и вовсе даже выросла бы на 2,5%!

Более того, наблюдательный совет Московской биржи принял предварительное решение рекомендовать акционерам утвердить выплату дивидендов за 2018 год в размере 7,7 руб. на одну акцию, что означает норму выплат почти 90% от чистой прибыли и по текущим котировкам сулит дивидендную доходность выше 8% и с большими перспективами дальнейшего роста в обозримом будущем.

Газпром

Понимаю, дивидендная идея достаточно противоречивая. Всё-таки это государственная компания (а некогда даже народное достояние!), со всеми вытекающими рисками для миноритариев, не заинтересованности мажоритария в слишком щедрых дивидендах, достаточно слабом корпоративном управлении и постоянных скандалах о расхищении гос.собственности.

Однако при всём при этом нельзя не признавать аномально дешёвую оценку акций компании на рынке (около 3х по EV/EBITDA), что на фоне окончания масштабных инвестиционных проектов (Сила Сибири, Турецкий Поток, Северный Поток – 2 и др.

) и их запуска неминуемо должно переоценить акции Газпрома гораздо выше текущих уровней.

Когда это произойдёт: через год, два или три – точно вряд ли кто-то сможет ответить, однако я почти уверен, что дивиденд 20+ мы увидим уже в течение ближайших нескольких лет.

Ну а чтобы это ожидание не было для вас столь утомительным, предлагаю порадоваться дивидендным выплатам за 2018 год в размере 10,43 рубля на акцию, что по текущим котировкам сулит доходность почти в 7%.

НЛМК и Северсталь

Однозначно достойны попадания в дивидендный инвестиционный портфель бумаги НЛМК и Северстали, привлекательность которых нисколько не пострадала даже на фоне грядущих инвестиционных программ у этих двух компаний.

О российских сталеварах я подробно рассказывал вот тут, буквально несколько недель тому назад, можете почитать. А в рамках данной статьи я лишь актуализирую красивые дивидендные расклады по этим двум замечательным дивидендным историям и ещё раз порекомендую их покупке на возникающих коррекциях на российском рынке.

Газпромнефть,  Башнефть, Татнефть

Среди нефтедобывающих российских компаний отмечу акции Газпромнефти, а также префы Башнефти и Татнефти.

Первая из этих трёх перечисленных компаний – это яркий пример всё ещё растущего бизнеса и увеличивающейся с каждым годом нормы выплат.

Несмотря на то, что в дивидендной политике Газпромнефти предполагается направлять акционерам не менее 25% от чистой прибыли по МСФО, эту цифру менеджмент планирует увеличивать вплоть до 50%.

И уже по итогам 2018 года мы с вами можем рассчитывать на выплаты “чуть более 35% от чистой прибыли”, как заявил недавно финансовый директор компании Алексей Янкевич в ходе телеконференции, приуроченной к выходу годовой финансовой отчётности по МСФО за 2018 год.

После нехитрых расчётов мы получаем по Газпромнефти ожидаемый дивиденд в размере почти 30 рублей на акцию и див.доходность около 8%. Повторюсь, с перспективой дальнейшего роста!

А вот привилегированные акции Башнефти и Татнефти – это уже бывалые дивидендные фишки. Правда, если по префам Татнефти дивиденды достаточно прозрачные и согласно обновлённой див.

политике рассчитываются минимум исходя из 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ, в зависимости от большей из этих двух величин, то в случае с Башнефтью дивидендная политика как таковая просто напросто отсутствует и никакой конкретики нет.

Не верите? Тогда загляните на официальный сайт компании и убедитесь в этом сами! После перехода башкирской компании под крыло Роснефти корпоративное управление, мягко говоря, оставляет желать лучшего.

В случае с Башнефтью вы вправе закладывать в возможный сценарий любую норму выплат, и исходя из этого рассчитывать потенциальную доходность.

Я, пожалуй, в этом смысле буду оптимистом и в своём базовом сценарии закладываюсь на 50% от чистой прибыли по МСФО (как и в Роснефти), что означает 273 руб. на одну привилегированную акцию Башнефти и див.

доходность почти 15% по текущим котировкам. Если в ближайшем будущем в компании утвердят ещё и вменяемую див.политику, то цены ей не будет!

Сбербанк (привилегированные)

Без всяких сомнений Сбербанк остаётся крупнейшим и самым прогрессивным российским банком, во главе с Германом Грефом получивший сильный импульс в своём развитии. С каждым годом банк №1 уверенно движется к своей заветной цели – заработать 1 трлн рублей (по прогнозам самого менеджмента это может произойти уже по итогам 2020 года), а вместе с этим ежегодно увеличиваются и дивиденды.

Вкупе с санкционными и политическими рисками, оказывающими давление на котировки акций Сбербанка, дивидендная доходность неизменно растёт и по префам уже практически достигает двузначных показателей по итогам 2018 года.

МТС и Ростелеком

Среди российских телекомов традиционно хочется отметить бумаги МТС и привилегированные акции Ростелекома.

Обе компнаии стабильно платят высокие дивиденды и вряд ли ситуация изменится в ближайшие годы.

Группа ЛСР

Наконец, нельзя не отметить Группу ЛСР, которая главным образом специализируется на строительстве недвижимости и уже четыре года кряду выплачивает дивиденд на акцию в размере 78 руб. Наверняка, не меньшую цифру мы увидим и по итогам минувшего 2018 года, что по текущим котировкам будет сулить див.доходность порядка 12%.

В стабильности этих выплат сомневаться также не приходится – компания с финансовой точки зрения очень хорошо стоит на ногах, а изменения законодательной базы в долевом строительстве и снизившиеся за последние годы процентные ставки в стране обязательно поддержат операционные и финансовые показатели ЛСР.

Представленная информации носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Источник: https://blog.financemarker.ru/intieriesnyie-dividiendnyie-istorii-2018/

Выплата дивидендов учредителям ООО: основания в 2019 году, ставка по налогу, пошаговая инструкция

Какие дивиденды выплатит мзик в 2018 году

Когда субъект бизнеса принимает решение осуществлять свою хозяйственную деятельность в качестве юрлица, то его собственники могут получать свой доход от участия в деятельности фирмы через процедуру выплаты дивидендов, которая регулируется законодательно. Как происходит выплата дивидендов учредителям ООО в 2018 году, рассмотрим пошаговую инструкцию.

Что такое дивиденды и их источник

Дивидендами принято называть часть полученной компанией чистой прибыли, которая по решению участников юрлица, направляется на выплату им пропорционально доли их вклада в уставный капитал или иным способом распределения, установленном в уставе компании.

Чистой прибылью является прибыль, которая осталась в распоряжении компании после осуществления всех обязательных платежей в бюджет.

Выплата дивидендов учредителям ООО возможна при определенных условиях из чистой прибыли, которые определены в соответствующих нормах законодательства.

Поэтому источником осуществления учредителям дивидендов является прибыль. Она исчисляется на основании сведений бухгалтерского учета. Чтобы принять решение о выплате дивидендов ООО, собственники сначала должны утвердить бухгалтерскую отчетность, в которой отражено наличие чистой прибыли.

Законодательством предусматривается возможность выплаты промежуточных дивидендов. Источником их выступает не распределенная прибыль текущего года. Однако, такая возможность существует, если за выбранный промежуток времени (квартал, полугодие) предприятие ее получило.

Внимание! Так как действующий алгоритм расчета прибыли определяет необходимость ее определения нарастающим итогом за год, окончательный ее размер может быть определен только по результатам прошедшего года. Тогда, если учредители решат производить выплату дивидендов, необходимо будет учесть суммы, полученные ими промежуточно в течение года.

Не считаются дивидендами следующие выплаты, производимые собственниками:

  • Выплаты в ликвидируемой организации, по размеру не превышающие взноса собственника в уставный капитал.
  • Если производятся выплаты учредителям в виде выкупа организацией их доли в компании в собственность.
  • Выплаты некоммерческой организации на ведение ею деятельности, предусмотренной ее уставом, если она является одним из собственником фирмы.

Основания для выплаты

Основанием для выплаты дивидендов является либо решение собственника компании или протокол собрания участников его. Поэтому, для принятия этих документов необходимо собрать собственников компании. К самому собранию также нужно подготовить бухгалтерскую отчетность за соответствующий период, в которой будет установлен факт получения хозяйствующим субъектом прибыли.

Нужно помнить, что решение о выплате дивидендов принимается не руководством фирмы, а ее собственниками, которых к тому же может быть более одного человека.

Так как годовая отчетность представляется в контролирующие органы не позднее 31 марта, то собрание проводится в период с 01 марта по 30 апреля следующего после отчетного года.

Решение или протокол, в которых отражается воля собственников по вопросу выплаты таких доходов, должно обязательно содержать:

  • Год, за который будет осуществляться такая выплата.
  • Часть прибыли, которую собственники направили на выплату дивидендов.
  • В какой форме будут осуществляться выплаты, а также их график с указанием окончательного срока осуществления таких выплат.

Внимание! При этом в решении или протоколе достаточно указать только общую сумму дивидендов к выплате. Связано это с тем, что порядок распределения их определяется в уставе компании или пропорционально доли участия каждого собственника.

Законодательством определены условия, при которых организация имеет право осуществлять своим собственникам выплаты дивидендов:

  1. Сумма чистых активов превышают его собственный капитал и резервный капитал. – Данное условие необходимо соблюдать как до осуществления выплаты, так и после ее осуществления.
  2. Задолженность учредителей по формированию уставного капитала должна быть полностью погашена, то есть он должен быть оплачен в полном объеме.
  3. Прошла выплата полной стоимости доли участия выбывшему участнику.
  4. Если у компании отсутствуют признаки банкротства или в отношении нее не ведется уже данная процедура.

Важно! Выплату дивидендов можно осуществлять, если все условия соблюдены. В противном случае руководство компании должно отказать своим собственникам в выплате дивидендов.

Как часто можно делать выплаты

Компания может производить выплаты своим учредителям при осуществлении деятельности, в результате которой был получен положительный финансовый результат. Он может определяться промежуточно на основании данных промежуточной бухгалтерской отчетности, то есть за 1 квартал, полугодие, 9 месяцев.

Производить выплаты за более короткий промежуток времени запрещено. Главное, чтобы данный порядок был предусмотрен уставом фирмы. Окончательный же финансовый результат за год может быть определен после его окончания.

Так как к концу года может быть получен убыток, то рекомендуется проводить выплаты учредителям в течение года, только при уверенности, что в итоге за год будет получена прибыль. Чаще всего промежуточные выплаты дивидендов наблюдаются у небольших предприятий.

Внимание! Как только принято решение о произведении выплаты дивидендов, в соответствии с нормами права, их нужно провести в течение 60 дней. Однако, иные сроки выплаты могут быть установлены в уставе организации.

Собственниками компании могут быть как одно лицо так и несколько участников. В первом случае необходимость распределения дивидендов не возникает. Однако, если учредителей несколько, то тогда приходится определять порядок распределения дивидендов.

Протокол собрания участников компании может содержать только общую сумму чистой прибыли, которую учредители направили на выплату дивидендов. Метод распределения дивидендов определяется в уставе.

Чаще всего этим документом предусмотрено осуществление распределения пропорционально доли участия собственника в уставном капитале. То есть у каждого учредителя существует процентное отношение (например, 50%).

Общую сумму дивидендов умножают на данный процент, в результате чего определяется в денежном выражении причитающиеся к выплате суммы собственникам.

Внимание! Уставом может быть предусмотрен и иной порядок распределения дивидендов. Если производить выплаты собственникам без соблюдения процедуры распределения, данные суммы нельзя будет считать дивидендами.

Для компании это может привести к тому, что ей придется осуществлять обложение выплаченных сумм страховыми взносами. Так как в этом случае выплаты будут рассматриваться ни как дивиденды, а доходы, выплаченные физлицу (если собственник физлицо).

Ставка по налогу в 2019 году

Налог при выплате дивидендов взимается как с физических, так и юридических лиц.

Расчет налога с физических лиц зависит от того, считаются ли они резидентами страны либо нет:

  • НДФЛ для резидентов — 13%;
  • НДФЛ для нерезидентов — 15%.

Статус определяется исходя из того, какое число дней за последний год лицо находилось на территории России (не обязательно дни должны идти подряд). Если ней наберется не меньше 183, то лицо считается резидентом.

Кроме этого, получателем дивидендов могут быть и юридические лица. Порядок расчета налога для них устанавливает НК.

Размер налога установлен в следующих размерах:

  • Для российской компании — 13%;
  • Для российской компании, если она не меньше 365 дней до даты принятия решения о выплате дивидендов, владела не меньше 50% количества акций – 0%;
  • Иностранная компания — 15% либо иная ставка, когда она устанавливается иностранным налоговым законодательством в целях избежания двойного обложения.

Для подтверждения российской компанией права на льготу, она обязана один из бланков, входящих в следующий перечень документов:

  • Соглашение о купле-продаже;
  • Решение о разделении, преобразовании и т. д.
  • Решения суда;
  • Учредительный договор;
  • Акт передачи
  • И т. д.

Внимание! Налог на дивиденды должны платить не только лица, находящиеся на ОСНО, но также и использующие спецрежимы (при УСН, ЕНВД, ЕСХН). Это указано в соответствующих главах НК.

Организация может производить выплату дивидендов в случае, если ее чистые активы больше уставного капитала. Размер капитала известен, необходимо выполнить расчет чистых активов.

Этот показатель можно рассчитать согласно данным из бухгалтерского баланса.

Производится расчет по формуле:

Чистые активы=(стр. 1600- Задолженность учредителей)-(стр. 1400+стр. 1500-Доходы буд. периодов).

Важно! Если полученный итог окажется меньше, чем размер уставного капитала (а такое может быть, если в балансе отражен убыток прошлых лет), то выплату дивидендов производить нельзя.

Если условия для выплаты соблюдаются, то необходимо собрать всех учредителей, и принять решение — выплачивать дивиденды или нет. В последнем случае их можно отправить на развитие фирмы.

Кроме этого собственники должны решить, в качестве дивидендов выплачивать всю чистую прибыль, либо какую-либо ее часть. Еще один вопрос, который необходимо решить на собрании — как распределять прибыль между участниками. Это можно сделать пропорционально имеющимся долям, либо по какому-либо алгоритму (его необходимо зафиксировать в Уставе).

Решение о выплате должно быть принято большинством. Если, например, собственник у фирмы один, то он принимает решение единолично.

По итогам собрания оформляется протокол. Он должен содержать название компании, список собственником общества и размера из долей, повестку дня, принятое решение, сумма, сроки, формат выплаты.

В протоколе можно указать срок выплаты. Если он не обозначен, то это необходимо сделать в течение 60 дней с даты принятия решения.

Шаг 3. Оформить приказ на выплату дивидендов

Делопроизводитель, секретарь либо иное ответственное лицо оформляет приказ на выплату дивидендов. В нем руководитель дает поручение главному бухгалтеру либо иному лицу обеспечить выполнение решения, принятого на собрании и оформленного в виде протокола. Последний идет в качестве приложения к распоряжению.

Шаг 4. Удержат налоги и произвести выплату

Расчет дивидендов производится согласно выбранному алгоритму. Одновременно определяется размер налога, который удерживается с каждой суммы.

Выплата дивидендов может выполняться как из кассы, так и с расчетного счета. После этого не позднее следующего дня хозяйствующий субъект выполняет перечисление налога в бюджет.

Пример расчета дивидендов:

ООО по итогам года имеет чистую прибыль в размере 313440 руб. Уставный капитал сформирован тремя участниками: Ивановым с долей 20%, Петровым с долей 35% и Сидоровым с долей 45%.

Все необходимые условия для выплаты дивидендов выполнены.

Рассчитаем размер дивидендов по каждому участнику пропорционально его доле в капитале:

  • Иванов — сумма дивидендов 313440х20% = 62688 руб.;
  • Петров — сумма дивидендов 313440х35% = 109704 руб.;
  • Сидоров — сумма дивидендов 313440х45% = 141048 руб.

Определим сумму налога, которую необходимо удержать с выплаты:

  • Иванов — налог 62688х13% = 8149 руб.
  • Петров — налог 109704х13%=14262 руб.
  • Сидоров — налог 141048х13%=18336 руб.

Итого к выплате на руки:

  • Иванов — 62688-8149=54539 руб.
  • Петров — 109704-14262=95442 руб.
  • Сидоров — 141048-18336=122712 руб.

Отчетность при выплате дивидендов

Порядок оформления отчетности зависит от того, компания с какой организационной формой выдает дивиденды — ООО либо АО.

В каждой из ситуаций необходимо оформить и подать на каждого получателя дивидендов справки 2-НДФЛ и отчеты 6-НДФЛ. В них проставляются суммы, которые получил каждый из учредителей.

Отчет 2-НДФЛ сдается до 1 апреля года, идущего за отчетным. Отчет 6-НДФЛ необходимо подавать не позднее последнего для месяца, который идет за отчетным кварталом.

Кроме этого, закон обязывает подать декларацию по налогу на прибыль. Однако делать это необходимо только акционерным обществам. Минфин в своем письме уточнил, что ООО этот отчет не оформляют.

Внимание! Декларация по НП оформляется таким образом: заполняется титульный лист, на листу 03 заполняется раздел А, после чего по каждому получателю дивидендов заполняется приложение 2. Отчет отправляется до 28 марта года, идущего за годом перечисления дивидендов.

Если получателем дивидендов выступает иностранная фирма, то необходимо подать налоговый расчет (информацию) о суммах выплаченных доходов и удержанных налогов.

Бухгалтерские проводки

Рассмотрим, как бухгалтер должен оформить проводками выплату дивидендов, согласно действующего плана счетов.

ДебетКредитОперация
8475Произведено начисление дивидендов лицам, которые не работают в организации
8470Произведено начисление дивидендов работникам компании
7568Произведено удержание налога из дивидендов у лиц, не работающих в компании
7068Произведено удержание налога из дивидендов у работников компании
7550, 51Произведена выплата дивидендов лицам, которые не работают в организации
7050, 51Произведена выплата дивидендов работникам компании
6851Выполнена оплата налога НДФЛ с дивидендов
7584Списаны на нераспределенную прибыль невыплаченные дивиденды лицам, не являющимся работниками
7084Списаны на нераспределенную прибыль невыплаченные дивиденды, начисленные работникам компании

Источник: https://buhproffi.ru/buhuchet/vyplata-dividendov-uchreditelyam-ooo.html

Какие дивиденды ждать от Мечела в 2018 году

Какие дивиденды выплатит мзик в 2018 году

Компания завершила 9 месяцев 2017 года с чистой прибылью в размере 11,9 млрд рублей, из которых 11,1 млрд пришлось на долю акционеров. Чистую прибыль Мечела можно условно разделить на две составляющие: прибыль от операционной деятельности и прибыль (убыток), полученную в результате переоценки валютных обязательств компании.

Влияние переоценки валютных обязательств на чистую прибыль в результате курсовых разниц в четвертом квартале 2017 года можно достаточно точно оценить. По нашим расчетам, небольшое снижение курса доллара к рублю по итогам последнего квартала минувшего года в совокупности с незначительным ростом курса евро обеспечит вклад в размере 225 млн рублей в чистую прибыль.

Операционная прибыль Мечела, главным образом, зависит от конъюнктуры рынка угля и стали, а также от объемов добычи. Согласно прогнозам менеджмента, добыча угля в IV квартале останется на уровне III квартала 2017 года, при этом реализация самого маржинального продукта — коксующегося угля — вернется на уровень выше 2 млн тонн.

Мировые цены на коксующийся уголь в последнем квартале 2017 года благоприятствовали компании. Большую часть данного периода котировки фьючерсов FOB Австралии держались выше отметки $200 за тонну. Цены на сталь при этом значительных изменений квартал-к-кварталу не претерпели.

В результате, по нашим оценкам, Мечел увеличит выручку до 77 млрд руб. в IV квартале, что при стабильных процентных издержках обеспечит прибыль в размере 3 млрд руб.

, а с учетом курсовых разниц — 3,23 млрд руб. Тогда совокупная прибыль компании в 2017 году может составить 14,6 млрд руб., из которых около 12,7 млрд руб.

придется на долю акционеров Мечела.

Дивиденды на привилегированные акции

В уставе Мечела закреплен фиксированный размер выплаты дивидендов в размере 20% чистой прибыли на привилегированные акции. Тогда, в соответствии с нашими расчетами, ожидаемый дивиденд на одну привилегированную акцию по итогам 2017 года равен около 18 рублей. По текущим ценам дивидендная доходность «префов» может составить 12,6%.

Возможные риски

Самый серьезный и одновременно маловероятный риск — это отказ от выплаты дивидендов по уставу. В прошлом году после публикации годовой отчетности инвесторы закладывали его в котировки, что вызвало значительную их волатильность.

С учетом того, что 40% «префов» Мечела являются казначейскими, в соответствии с нашими расчетами, на выплаты дивидендов компания может потратить около 1,5 млрд рублей. Это является не значительной суммой, как по отношению к чистой прибыли, так и по отношению к совокупным затратам на обслуживание долга, которые составляют 45-50 млрд руб. в год.

Соответственно, гипотетические дивидендные выплаты никак не скажутся на операционной деятельности компании.

А нарушение устава в свою очередь повлечет иски от миноритариев, а также наделит привилегированные акции правом голоса, в итоге лишив Зюзина «контроля».

В результате, негативные моменты, связанные с отказом от выплат дивидендов, значительно перевешивают позитив от экономии средств. Поэтому данный риск нам кажется незначительным.

Другие риски связаны с возможным неожиданным увеличением капитальных инвестиций сверх прогнозов менеджмента, колебаниями объемов реализованной продукции.

Однако значительно на чистую прибыль они не повлияют, а эффект от них может оказаться как отрицательным, так и положительным.

Это, по нашим оценкам, может привести к отклонению дивиденда на акцию в диапазоне: 14 рублей в негативном сценарии, 21 рубль в позитивном сценарии.

Дивиденды на обыкновенные акции

По обыкновенным акциям с вероятностью, близкой к 100%, выплат не предвидится. Все доступные свободные средства компания направляет на модернизацию и расчеты с кредиторами. Менеджмент не раз заявлял, что до момента делевериджа (не раньше 20-21 года) дивиденды на «обычку» компания выплачивать не планирует. Кроме того, такая выплата нарушила бы соглашения о реструктуризации с кредиторами.

Рынок закладывает дивидендный фактор, что отражается в сужении спреда между обыкновенными и привилегированными акциями компании до минимальных исторических значений. Обыкновенные акции традиционно имеют значительную премию к «префам».

Сейчас она составляет около 8%, что близко к минимальным значениям данного показателя.

Однако, на наш взгляд, даже такая премия не является оправданной с учетом того, что дивидендных выплат на обыкновенные акции не предвидится до 20-21 года, тогда как выплаты по префам на этом горизонте вполне вероятны. Яркий пример изменения устоявшейся премии обыкновенных акций на дисконт — акции Сургутнефтегаза.

Потенциал роста привилегированных акций

Мы рассчитали потенциал роста привилегированных акций Мечела только на основе ожидаемой дивидендной доходности при прочих равных условиях, к которым мы относим конъюнктуру рынков, возможный эффект от окончательной реструктуризации задолженности.

За основу были взяты колебания дивидендной доходности в 2017 году с момента, когда вышел финансовый отчет за 2016 год (появилась возможность рассчитать предполагаемые дивиденды), до момента выплаты дивидендов.

Максимальная дивидендная доходность (соответственно минимальная цена «префов»), которую обеспечивали акции, составляла 11,2%, а минимальная доходность равнялась 8,2% в момент непосредственно перед отсечкой. Инфляция в данном промежутке времени колебалась от 4,1% до 3,3% в годовом выражении. Ключевая ставка от 9,25% до 9%. К текущему моменту инфляция в годовом выражении равна 2,5%, а ключевая ставка 7,75%.

Соответственно реальная дивидендная доходность возрастает, а значит, диапазон колебания дивидендной доходности должен сместиться вниз с прошлогоднего уровня 8,2%-11,2%. Однако мы не учли этот факт, поэтому наш прогнозный потенциал роста котировок, основанный на ожидаемых дивидендах, получился консервативным.

Значение доходности в 11,2% при дивидендах 18 рублей на привилегированную акцию соответствует цене акции 160 рублей. Значение доходности в 8,2% соответствует цене «префа» около 220 рублей. Соответственно потенциал роста котировок привилегированных акций в случае исполнения дивидендного прогноза составляет 12%-50%.

Гайворонский Сергей

БКС Экспресс

Источник: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kakie-dividendy-zhdat-ot-mechela-v-2018-godu

Юридическое дело
Добавить комментарий