Повышена процентная ставка

Большая Энциклопедия Нефти и Газа

Cтраница 1

Повышенные процентные ставки, взимаемые банком при нарушении плановых условий пользования кредитом, представляют собой определенный вид штрафных платежей.

В настоящих условиях нельзя считать, что все нарушения кредитной дисциплины происходят по вине предприятия.

Р’Рѕ-первых, собственная финансовая база предприятий РїРѕРєР° очень слаба Рё РѕРЅРё РЅРµ РјРѕРіСѓС‚ обойтись без крупных СЃСѓРјРј кредита, Рё даже небольшие отклонения РѕС‚ нормального С…РѕРґР° процесса производства сказываются РЅР° кредитных отношениях, вызывают просроченную задолженность РїРѕ ссудам. Р’Рѕ-вторых, РјРЅРѕРіРёРµ недостатки РІ деятельности предприятий возникают РЅРµ РїРѕ РёС… РІРёРЅРµ, Р° связаны СЃ деятельностью плановых, руководящих, директивных органов.  [1]

ССУДА БАНКОВСКАЯ СЃСЃСѓРґР°, предоставляемая без обеспечения РїРѕРґ повышенную процентную ставку, обычно РЅР° короткий СЃСЂРѕРє, наиболее кредитоспособным клиентам банка.  [2]

Р’ прошлом корейской СЌРєРѕРЅРѕРјРёРєРµ была присуща высокая инфляция Рё повышенные процентные ставки, которые затрудняли доступ компаний Рє инвестициям.  [3]

РљРѕРіРґР° решение Рѕ повышении процентной ставки принимается РІ первой половине месяца, повышенная процентная ставка применяется Р·Р° весь текущий месяц.  [4]

Привлечение дополнительных кредитов РїСЂРё высоком СѓСЂРѕРІРЅРµ финансового рычага, Р° следовательно, Рё финансового СЂРёСЃРєР°, возможно только РЅР° условиях повышенной процентной ставки Р·Р° кредит СЃ учетом СЂРёСЃРє-премии для банка.  [5]

Поскольку распределение прибыли расписано пятилетним планом, постольку заморожены ссудные Рё депозитные проценты, которые, как правило, нуждаются РІ существенном повышении, чтобы СЃРїСЂРѕСЃ РЅР° кредиты привести РІ соответствие СЃ предложением, экономически подстегнуть предприятия Рє достаточной отдаче полученных СЃСЃСѓРґ, Р° также заинтересовать РёС… хранить деньги РЅР° банковских счетах, РєРѕРіРґР° эффективность возможных вложений ниже повышенной процентной ставки.  [6]

Так, СЂСЏРґ коммерческих банков Австрии, Англии широко практиковали предоставление бланковых кредитов РїРѕ текущим экспортно-импортным операциям фирм, основным обеспечением которых было солидное РёРјСЏ владельца, Р° стимулом – повышенная процентная ставка.  [7]

Понятие дорогого кредита связано со взысканием процентной ставки, размер которой выше его рыночного уровня.

Как правило, такая ставка установлена РїРѕ кредитам, имеющим повышенный СЂРёСЃРє невозврата СЃСЃСѓРґС‹ ( РёР·-Р·Р° РЅРёР·РєРѕРіРѕ класса кредитоспособности заемщика, сомнительного обеспечения Рё РїСЂ. Другие кредиты ( СЃ повышенной процентной ставкой) применяются также как своеобразная санкция Р·Р° несвоевременный возврат СЃСЃСѓРґС‹, Р° также нарушения, противоречащие кредитному РґРѕРіРѕРІРѕСЂСѓ СЃ клиентом.  [8]

Его источником является чистый доход общества, реализуемый отдельными хозяйственными звеньями.

За счет ссудного процента возмещаются затраты на содержание аппарата кредитных учреждений, образуется их прибыль.

За просроченные ссуды и за кредиты на сверхплановые материальные запасы взимаются повышенные процентные ставки.

РљСЂРѕРјРµ того, последние дифференцируются РїРѕ видам Рё срокам кредита. Тем самым стимулируется рациональное использование Рё своевременный возврат предприятиями полученных СЃСЃСѓРґ.  [9]

Стимулирующая роль кредита проявляется, в первую очередь, через процентную ставку.

Получая срочный кредит для финансирования затрат по новой технике, предприятия заинтересованы вернуть кредит в установленный кредитным договором срок.

В противном случае, ссудополучатель в зависимости от срока просрочки выплачивает повышенную процентную ставку.

Досрочное выполнение работ РїРѕ РЎРћРќРў стимулируется соответствующим снижением величины процентной ставки. Р’ СЃРІСЏР·Рё СЃ таким механизмом действия процентных ставок возникает проблема установления определенных величин процента Р·Р° кредит.  [10]

Более устойчивые в финансовом отношении банки, заботящиеся о своей ликвидности и платежеспособности, предлагают процент по вкладам не выше среднеотраслевого.

Высокий процент РїРѕ срочным вкладам Рё депозитам физических Рё юридических лиц свидетельствует прежде всего Рѕ том, что коммерческий банк обладает нестабильной ресурсной базой, недостаточной для эффективных кредитных вложений. Такой банк старается расширить Рё стабилизировать СЃРІРѕРё ресурсы путем привлечения сторонних депозитов, предлагая вкладчикам повышенную процентную ставку. РќРѕ привлечение ресурсов РїРѕ повышенной процентной ставке предполагает Рё осуществление вложений РїРѕРґ более высокий процент, С‚.Рµ. вложения, как правило, более рисковые, Рё вкладчики вместо прибыли РјРѕРіСѓС‚ потерять Рё сам депозит РІ случае краха банка.  [11]

Более устойчивые в финансовом отношении банки, заботящиеся о своей ликвидности и платежеспособности, предлагают процент по вкладам не выше среднеотраслевого.

Высокий процент РїРѕ срочным вкладам Рё депозитам физических Рё юридических лиц свидетельствует прежде всего Рѕ том, что коммерческий банк обладает нестабильной ресурсной базой, недостаточной для эффективных кредитных вложений. Такой банк старается расширить Рё стабилизировать СЃРІРѕРё ресурсы путем привлечения сторонних депозитов, предлагая вкладчикам повышенную процентную ставку. РќРѕ привлечение ресурсов РїРѕ повышенной процентной ставке предполагает Рё осуществление вложений РїРѕРґ более высокий процент, С‚.Рµ. вложения, как правило, более рисковые, Рё вкладчики вместо прибыли РјРѕРіСѓС‚ потерять Рё сам депозит РІ случае краха банка.  [12]

Банк предоставляет кредит за определенную плату в виде процента к ссуде, вносимого из прибыли объединениями.

Сумма прибыли, используемая на уплату процентов за кредит, зависит как от уровня процентных ставок за кредит, так и от размеров и сроков полученных ссуд.

Процентные ставки дифференцируются в зависимости от видов кредита и результатов финансово-хозяйственной деятельности объединений.

Плохо работающие объединения платят банку за кредит повышенные процентные ставки.

Р’ целях улучшения использования банковского кредита, усиления его воздействия РЅР° повышение эффективности общественного производства, Р° также повышения материальной ответственности объединений Р·Р° своевременность расче: тов постановлением Совета Министров РЎРЎРЎР  РѕС‚ 21 апреля 1980 Рі. в„– 323 были утверждены новые процентные ставки Р·Р° пользование банковским кредитом.  [13]

Страницы:      1

Источник: https://www.ngpedia.ru/id475076p1.html

Как растущие процентные ставки влияют на финансовый рынок?

В борьбе с глобальным кризисом 2008 года центральные банки приняли меры по стимулированию экономики, снизив процентные ставки. Но как их рост сейчас может влиять на инвестиции в ценные бумаги?

Одной из первых мер было снижение базовой процентной ставки до беспрецедентно низкого (близкого к нулю) уровня. С момента начала кризиса прошло 7 лет, и на фоне постепенно улучшения финансовой ситуации все чаще звучит волнение по поводу времени, когда процентные ставки начнут расти.

Что такое базовые процентные ставки?

По своей сути базовые процентные ставки — это важный инструмент, используемый государством и центральными банками для регулирования роста экономики.

Когда экономика растёт быстрее, чем требуется, государство вмешивается и повышает процентные ставки, чтобы отбить желание предприятий брать займы для расширения и желание частных лиц брать займы для покупок, что позволяет замедлить рост экономики.

С другой стороны, когда рост экономики останавливается или происходит недостаточно быстро, государство обычно снижает процентные ставки, чтобы стимулировать рост экономики. Изменения процентных ставок влияют и на финансовые рынки. Далее приведён анализ, как повышение базовой процентной ставки влияет на рынок облигаций и фондовую биржу.

Процентные ставки и облигации

Процентная ставка обратно пропорционально связана с ценой облигаций. Это значит, что когда процентные ставки растут, цены облигаций падают, и наоборот. Происходит это, когда облигации имеют фиксированную процентную ставку — процентную ставку купона.

Когда процентные ставки поднимаются, доходность облигаций — проценты, которые инвестор получает от покупки облигации, — также должна расти, чтобы не потерять спрос по сравнению с более высокими процентными ставками.

Поскольку процентная ставка купона фиксирована, доходность облигации может быть повышена только путём уменьшения цены облигации. В целом, объём снижения цены облигаций зависит от их срока действия. На практике для определения чувствительности облигации к изменениям процентной ставки используется продолжительность (выражаемая числом лет).

Например, облигация продолжительностью в 4 года может потерять около 8 процентов, а облигация продолжительностью в 6 лет может потерять около 12 процентов своей рыночной стоимости, если процентная ставка поднимется на 2 процента. Чем дольше срок действия облигации, тем больше на неё влияют изменения процентных ставок.

Следует упомянуть, что приведённые примеры не учитывают многие факторы, например, брокерскую комиссию, потенциальные налоговые последствия, инфляционные ожидания, риск неисполнения кредитных обязательств и так далее. В ней указано отношение процентных ставок на рынках к цене облигаций, при том, что остальные условия неизменны.

Но насколько важно следить за процентными ставками и изменениями цен облигаций? Для инвесторов, использующих облигации или облигационные фонды для получения прибыли в рамках долгосрочного инвестиционного плана, это не так важно.

Облигационные фонды приносят доход как от процентных платежей, так и от изменений в цене облигаций, но в долгосрочной перспективе в основном от процентных платежей. Это происходит потому, что рост и падение цен облигаций зачастую со временем уравновешивают друг друга, благодаря чему долгосрочные инвесторы остаются с доходом от процентных платежей по облигациям.

Процентные ставки и акции

Связь процентных ставок и фондовой биржи, однако, не столь очевидна. Из-за повышения процентных ставок займы становятся дороже, что влияет как на частных лиц, так и на предприятия. Во-первых, повышенная базовая процентная ставка косвенно принуждает банки повышать ставки, по которым они дают займы своим клиентам.

При этом частные лица сталкиваются с ростом процентных ставок на займы (например, ипотеку), в особенности при меняющейся процентной ставке. Из-за этого уменьшается количество денежных средств, которые потребители могут тратить. Это значит, что люди будут тратить меньше денежных средств на потребление, что повлияет на доходы и прибыль предприятий.

Предприятия также подвергаются более прямому влиянию. Они тоже осуществляют займы у банков для поддержания и расширения своей деятельности. Когда банки делают займы более дорогими, компании могут занимать не так много, а платить по своим займам будут по повышенным процентным ставкам.

Меньшие траты на товары производственного значения могут замедлить рост компании, что приведёт к уменьшению доходов. Очевидно, что повышение базовой процентной ставки влияет на поведение потребителей и предприятий. Меньшие закупка потребительских товаров и доходы предприятий, как правило, негативно сказываются на ценах акций.

Однако для оценки влияния повышения процентных ставок на акции крайне важно понимать, что рынок является дальновидным, следовательно, всё, что известно о рынке на данный момент, находит своё отражение в ценах.

Следовательно, если известно, что процентные ставки с большой долей вероятности повысятся, и если финансовые СМИ всё чаще упоминают об этом, то можно быть уверенным, что опытным корпоративным инвесторам, возглавляющим торги и, следовательно, диктующим цены, также известна эта информация. Всё, что необходимо сделать, это посмотреть на текущую ситуацию на рынке, чтобы узнать, ожидается ли на рынке повышение процентных ставок, и как он отреагирует.

Почему ставки растут?

Процентные ставки растут, так как растет инфляция. Основная задача большей части центральных банков – обеспечение стабильности цен. Например, цен ЕЦБ – инфляция на уровне 2%. Инфляция растет, когда растет экономика. С ростом экономики лучше дела идут и у предпринимателей, в результате чего растут и цены на акции. 

Также крайне важно заметить, когда повышение процентных ставок диктуется укреплением экономики. В таком случае умеренный и стабильный темп повышения процентной ставки не должен отрицательно сказаться на фондовой бирже. Наоборот, он должен поддержать устойчивый рост и предотвратить «пузыри» на фондовой бирже.

Обратимся к историческим свидетельствам о том, как рынок США действовал в период растущих ставок (исследование, опубликованное центральным статистическим управлением). Были проанализированы доходы США от фондовой биржи (на протяжении более 100 лет) в периоды экономического роста, когда процентные ставки росли больше всего.

Самая короткая из этих фаз роста длилась 10 месяцев. Были выбраны периоды в 10 месяцев в рамках каждого периода, во время которого процентные ставки повысились больше всего. В 80% таких периодов доходы от фондовых бирж были положительными.

Для сравнения, около 70% всех возможных периодов в 10 месяцев принесли положительные доходы.

Основываясь на вышеуказанных данных, сложно сделать вывод, что растущие процентные ставки плохо сказываются на акциях. Процентные ставки — лишь часть широкого спектра конъюктуры рынка.

На цену акций влияет множество других факторов, поэтому не следует опираться лишь на процентную ставку при принятии решения о покупке или продаже акций.

Ожидания роста процентных ставок

Мы считаем, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) не поднимет процентные ставки в течение ближайшего года (или полутора лет). ЕЦБ принял дополнительные меры по стимулированию экономики, запустив программу количественного смягчения, которая продлится до марта 2017 года.

Следовательно ЕЦБ не должен повышать процентные ставки до конца этой программы. Однако в США ситуация другая.

Укрепление экономики США послужило причиной, по которой Федеральный резервный банк США прекратил программу количественного смягчения, и сейчас подаёт косвенные сигналы о первом возможном шаге к повышению процентных ставок до конца года.

Как это скажется на финансовых рынках? Как было упомянуто ранее, в некоторой степени это уже сказывается на нынешних рыночных ценах.

С другой стороны, до того, как это произойдёт, ФРС будет внимательно следить за развитием экономики и поднимет процентные ставки только в том случае, если будут убедительные признаки того, что экономика к этому готова. Это будет означать, что ставки повысятся, поскольку экономика стабильно укрепляется.

Этот благоприятный фактор, вместе с другими, например, восстановившейся экономикой Европы, стимулирующей монетарной политикой (ЕЦБ, центральных банков Японии и Китая) обеспечит основу для продолжительного и, вероятно, более высокого мирового роста, что благоприятствует более рискованным инвестициям, таким как акции. Мнение SEB об облигациях более консервативно. На рынке облигаций ситуация такова, что, с точки зрения соотношения риска/отдачи, облигации государственного займа и корпоративные облигации инвестиционного класса менее привлекательны, чем высокодоходные облигации.

Гунта Сименовска,

руководитель отдела поддержки продаж Управления развития бизнеса банка SEB

Источники: SEB, Forbes, Fidelity, Marketwatch, CBS, Investopedia.

Источник: https://www.seb.lv/ru/info/investirovanie/kak-rastushchie-procentnye-stavki-vliyayut-na-finansovyy-rynok

Акт отчаяния Банка России

Центральный банк России с 16 декабря резко повысил ключевую процентную ставку – с 10,5 процента сразу до 17 процентов годовых, соответствующее сообщение банка было опубликовано в ночь на вторник. К этому решению российского регулятора многие эксперты уже отнеслись скептически.

В частности, американские аналитики в интервью Радио Свобода назвали его актом отчаяния, способным лишь укрепить панические настроения среди рыночных игроков. Их опасения уже подтвердились: рубль во вторник продолжил падение, резко снизились и основные индексы российского фондового рынка.

“Совет директоров Банка России принял решение повысить с 16 декабря 2014 года ключевую ставку до 17 процентов годовых.

Данное решение обусловлено необходимостью ограничить существенно возросшие в последнее время девальвационные и инфляционные риски”, – говорится в сообщении Центрального банка, размещенном на его официальном сайте.

Всего с начала 2014 года Банк России повышал ключевую ставку уже шесть раз – с 5,5 процентов в начале января. При этом в последний раз процентная ставка была повышена не далее как в минувший четверг, 11 декабря – с 9,5 до 10,5 процента годовых.

Впрочем, все усилия Центрального банка таким образом хоть немного стабилизировать внутренний валютный рынок значимых результатов пока не принесли. Курсы рубля с минувшего четверга продолжали снижаться, причем 15 декабря на валютных торгах российская валюта к американскому доллару падала примерно на 10 процентов за день – с 60 до 66 рублей.

Эксперты скептически отнеслись к решению Центрального банка России резко повысить ключевую процентную ставку. Вот мнение бывшего вице-премьера российского правительства, ныне депутата Ярославской областной думы Бориса Немцова:

В свою очередь, бывший министр финансов России Алексей Кудрин в целом считает верными действия российского Центрального банка. Однако, по его мнению, главная проблема сейчас в том, что рынок не верит действиям властей:

Профессор Хьюстонского университета, комментатор журнала Forbes Пол Грегори считает, что такое резкое повышение учетной ставки не приведет к желаемой стабилизации рубля. И оно, скорее всего, свидетельствует о некомпетентности руководства Банка России:

Не являются ли люди, предпринявшие этот шаг, любителями? Потому что они дают этим решением знать о том, что российская экономика рушится

– Когда Центральный банк поднимает процентную ставку столь резко, на мой взгляд, это может быть свидетельством паники.

Понятно, что банк действует, исходя из тезиса о том, что более высокий доход на рубль станет стимулом для хранения средств в рублях внутри России и для привлечения иностранного капитала, который может польститься высоким процентом.

Но в российской ситуации, я думаю, такой ход возымеет отрицательные последствия, потому что очевидны обстоятельства, в которых предпринят этот шаг. На месте инвесторов и трейдеров я бы воспринял это решение как сигнал о том, что Россия оказалась в крайне трудной финансовой ситуации.

Таких шагов можно было бы ожидать со стороны Аргентины или Гаити, но их не предпринимают страны, которые считают себя странами с нормальной крупной экономикой. Можно задаться вопросом, не являются ли люди, предпринявшие этот шаг, любителями? Потому что они дают этим решением знать о том, что российская экономика рушится.

– Ну а что они способны предпринять в этой ситуации, с вашей точки зрения?

В случае возобновления падения рубля у него не останется иного способа, как частично отказаться от конвертируемости рубля

– На этой стадии страны нередко прибегают к ограничительным шагам на рынке капиталов с целью предотвратить их отток. Может быть тем или иным способом ограничено свободное хождение иностранной валюты в России, отменена неограниченная конвертируемость рубля, не исключено, что, как в былые времена, у россиян не будет выбора, в какой валюте им держать свои сбережения.

Есть, впрочем, вероятность того, что валютные игроки отреагируют на решение Центробанка астрономически поднять учетную ставку не так, как я предсказываю, в таком случае он сможет выиграть немного времени. Но в случае возобновления падения рубля у него не останется иного способа, как частично отказаться от конвертируемости рубля, – говорит Пол Грегори.

Российскому Центральному банку непосильна задача защиты рубля, потому что устойчивость валюты определяется не финансовыми трюками, имеющимися в распоряжении Центрального банка, а состоянием экономики. Так считает управляющий директор американской финансовой фирмы HWA Грегори Грушко.

За неделю банк продал примерно четыре с половиной миллиарда долларов, пытаясь стабилизировать курс рубля. Не помогло

– Центральный банк, повышая ставку на 650 базисных пунктов в течение ночи, пытается нейтрализовать панику, но таким образом панику не остановить. Повышая ставки, Центробанк не изменяет причин, которые привели к резкому падению рубля. Что имеется в виду? Падение цены нефти. Но помимо этого существуют и другие причины.

Основной из них является просто недоверие к экономической политике, проводимой в стране. Простой пример. Лишь в прошлый четверг банк повысил ставку на полтора процента. За неделю банк продал примерно четыре с половиной миллиарда долларов, пытаясь стабилизировать курс рубля. Не помогло.

Так сколько же еще миллиардов нужно продать, чтобы добиться результата или как высоко необходимо поднять ставку?

– Вы считаете этот шаг Центробанка неверным?

Это отразится на жизни тех россиян, которые хотели бы занять деньги: либо на ипотеку, либо на развитие бизнеса

– У Центрального банка ограниченные возможности: он может выходить с валютными интервенциями, он может повышать ставки, он может, как посоветовал президент Путин, “бороться со спекулянтами”. Они выбрали подъем учетной ставки. Решение драматичное, но, как мне кажется, с психологической точки зрения неверное. Я думаю, демонстрация панической реакции на панику вряд ли поможет.

– Каких последствий может ожидать в результате такого решения средний россиянин?

– Это отразится на жизни тех россиян, которые хотели бы занять деньги: либо на ипотеку, либо на развитие бизнеса и на другие цели.

Но поскольку большинство россиян не прибегает к ипотеке и не занимается собственным бизнесом, то прямого эффекта поднятия ставок многие россияне не ощутят.

Если, конечно, не рассматривать в качестве прямых последствий ухудшение состояния экономики, панические настроения, рост цен продуктов питания.

Повышение ставок увеличивает не только возможность рецессии, но и ее глубину и продолжительность

– Вы как-то мягко сказали “ухудшение состояния экономики”, но некоторые экономисты говорят, что подъем учетной ставки нанесет очень ощутимый удар по экономике в результате того, что помимо прочего, такая мера оттягивает деньги из реальной экономики?

– Верно. Учитывая, что мы уже говорим не о стагнации, а о рецессии в будущем году, то повышение ставок увеличивает не только возможность рецессии, но и ее глубину и продолжительность. Ее будет гораздо труднее преодолеть, – уверен Грегори Грушко.

Ситуация критическая. То, что происходит, даже в страшном сне не могли подумать год назад

Как и предсказывали эксперты, неожиданно резкое решение Центрального банка России по ключевой процентной ставке не смогло стабилизировать внутренний валютный рынок.

При открытии торгов во вторник курсы доллара и евро относительно заметно упали по отношению к рублю, однако через короткое время их рост вновь возобновился.

Во второй половине дня американская валюта укреплялась более чем до 80 рублей, а европейская – почти до 100 рублей, после чего рубль вновь частично восстановил свои позиции. При этом официальные курсы Центрального банка, установленные на среду, составляют 61 рубль 15 копеек за доллар и 76 рублей 15 копеек за евро.

Вечером во вторник заместитель председателя Центрального банка России Сергей Швецов признал, что ситуация на валютном рынке является крайне тяжелой. “Ситуация критическая. То, что происходит, даже в страшном сне не могли подумать год назад.

Но к сожалению, не всегда мы можем предвидеть даже краткосрочные перспективы нашего финансового рынка. Многие участники находятся в тяжелом состоянии благодаря этим событиям. Поверьте мне, тот выбор, который делал совет директоров ЦБ, – это выбор между очень плохим и очень, очень плохим.

То, что происходит сегодня и в последние дни, может иметь разные последствиями”, – сказал он.

Российский рынок акций, невзирая на решение Центрального банка, во вторник усилил обвал на фоне очередного взлета доллара. Как сообщает агентство “Интерфакс”, еще до полудня индекс ММВБ рухнул более чем на 7 процентов (минимум с мая 2014 года), а индекс РТС обвалился более чем на 10 процентов (минимум с марта 2009 года).

О возможных политических последствиях обвала курса рубля рассуждает петербургский экономист Андрей Заостровцев:

– На российских финансовых, фондовых рынках сейчас явно царит паника. Как вы считаете, в политическом руководстве тоже паника?

– Думаю, что если не паника, то настроение плохое.

– И какие шаги вы ожидаете сейчас от политического руководства? Будут ли эти шаги политические или экономические?

– А я не разделяю политическое и экономическое. Я ожидаю уже, если говорить общепринятыми терминами, каких-то административных решений. Возможно, будут какие-то административные ограничения по конвертации рубля.

– Вы думаете, это как-то поможет стабилизировать ситуацию?

– Нет, ни в коем случае. Но это переведет систему в несколько другое измерение. Уже нельзя будет говорить о каких-то прямых последствиях от падения рубля, а можно будет уже говорить о какой-то полуадминистративной системе регулирования валютных курсов, когда будут дефицит валюты, черный рынок и так далее.

– И как долго такая система продержится?

– О, этого никто не знает.

– Сейчас раздаются призывы к тому, чтобы отменить санкции, которые Россия ввела против Европейского союза. Как вы считаете, подобного рода меры будут приняты?

– Для президента России это было бы ударом по его престижу. Решится ли он на это? Решения же принимает только он.

– Но ведь вся нынешняя ситуация, судя по всему, тоже удар по престижу Владимира Путина и всего российского руководства. Ведь, наверное, для людей гораздо более важен курс рубля, чем, скажем, присутствие пармезана или хамона на прилавках.

– Для большой массы людей в России курс рубля имеет влияние опосредованное, только через цены, которые еще повысятся в будущем году. Пока еще мы не получили весь комплекс удовольствий от девальвации рубля, потому что имеет место временной зазор между девальвацией и инфляцией. А так большинству людей не важно, какой курс, если бы не цены.

Они никуда не ездят, они сидят в своих Конотопах где-нибудь, на лавочках, пьют водку дешевую, отечественную. Зачем им валюта? Но в принципе, конечно, поскольку у России такой объем импорта продовольствия и разных непродовольственных потребительских товаров, то на людях это скажется.

Ну, что здесь можно сделать? Президент здесь абсолютно бессилен, это как цунами.

– В подобных ситуациях обычно назначают какого-то виновного в том, что случилось. Как вы думаете, будет ли назначен кто-то сейчас? И кто это будет? В частности, может ли таким человеком стать премьер-министр Дмитрий Медведев?

– Да все уже забыли о нем, хотя он иногда о себе пытается напоминать. Скорее это будут представители “экономического блока” правительства – Улюкаев, Силуанов. Но вообще, конечно, сейчас роль первой скрипки играют не они, а Набиуллина, председатель Центробанка.

– Удержится ли Набиуллина в своем кресле?

– Зависит от ближайших последствий, от силы давления, которое будет оказано на президента. Потому что такое резкое повышение ставки, как мы видим, не привело к укреплению курса рубля.

Поэтому результат не достигнут, а такая ставка, конечно, очень сильно ограничивает доступ к кредитным ресурсам для бизнеса, для предприятий, порождает дефицит рублевой ликвидности.

Ну, собственно, для этого и были предприняты эти шаги, чтобы создать дефицит рублей, чтобы нечего было обменивать на валюту.

– Сейчас говорят о том, что российская экономика оказалась в системном кризисе. Вы согласны с таким определением?

– Ну конечно. Она давно оказалась. Системный кризис был, я считаю, и два года назад, и пять лет назад. Хотя, конечно, такая сила воздействия падения цен на нефть – это связано вот именно с той системой, которая сложилась задолго до этого падения.

Источник: https://www.svoboda.org/a/26746279.html

Как заработать на депозитах

«У меня в банке … стоят «столбики» до конца года», – нередко пишут пользователи форума «Финансы.ua». Что за столбики и зачем их ставить в банках? Так на форумном жаргоне называют депозиты с возможностью пополнения.

Искушенные вкладчики ищут депозиты с высокой процентной ставкой, «столбят» их небольшой суммой вклада и пополняют, когда появляются свободные деньги. То есть вместо того, чтобы открывать один крупный, они открывают несколько небольших депозитов на разные сроки. Когда один заканчивается, деньги добавляют к следующему «столбику».

Зачем так сложно? Чтобы зафиксировать высокую ставку, которая в последнее время постоянно снижается. «Столбики» можно открывать в одном банке, можно в нескольких.

Стратегия любопытная, но в последнее время работает со скрипом. Если раньше банки были готовы на все, лишь бы привлечь побольше депозитов, то сейчас найти удобный «столбик» – та еще задача. Ставки по депозитам с пополнением ниже, чем по «неприкосновенным».

Даже если банк разрешает пополнять вклад с высокой ставкой, то он ограничивает сумму пополнения. Приватбанк разрешает пополнять самые прибыльные срочные вклады не больше, чем на 50 000 гривень в месяц.

 Самые выгодные вклады украинских банков пополнять нельзя вовсе.

Плюс. Мало хлопот.

Минус. Стратегия «столбиков» еще приносит прибыль, но по мере окончания старых депозитов с высокими ставками клиенты банков ищут другие варианты.

Банки ценят доверие клиентов. От срока и суммы вклада зависят привилегии, которые вы получите от банка. Чем выше сумма вклада, тем привлекательнее становится предложение банка.

Повышенная процентная ставка, премиальная платежная карта, персональное обслуживание. Чем больше срок вклада, тем выше процентная ставка. А при продлении договора большинство банков повысит ставку еще.

Ненамного, но даже 0,1-0,5% на сегодняшнем рынке – неплохо.

Еще один плюс стратегии «лояльность» – у постоянного вкладчика есть неплохая почва для переговоров о льготных условиях банковских услуг. Постоянный клиент банка, более привлекательные условия обслуживания карты, ему дадут кредит.

Новому клиенту придется или платить больше, или доказывать свою платежеспособность. О каких привилегиях речь? «Альфа» не берет плату за обслуживание «платинового» пакета Black с тех, кто держит в банке больше 250 000 гривень.

Приватбанк и «Аваль» бесплатно выпустит карту Platinum тем, кто держит на срочном депозите больше 1 млн гривен.

Плюс. Нет хлопот.

Минус. Складывать все сбережения в одном банке рискованно. Фонд гарантирования в случае чего выплатит только 200 000 гривень. Это очень мало, по нынешнему курсу не хватит даже на $7 000.

У пользователей «Финансы.ua» есть свой ответ на вопрос «как зарабатывать на депозитах?». В рамках программы «Бонус к депозиту» вы можете получить повышенную процентную ставку. Или выиграть деньги.

Сейчас в программе участвуют десять банков. В девяти банках вы получите повышенную ставку (дополнительно до 2,5% годовых), в одном – станете участником розыгрыша 12 000 гривень. 

«Бонус к депозитам» выгоден всем участникам. «Финансы.ua» и банки договорились о привлечении новых вкладов. «Финансы.ua» берется привлечь клиентов, банк – заплатить за каждый новый вклад. Часть денег, полученных от банка, «Финансы.

ua» делит с пользователем, за вклад которого заплатил банк. Банк платит за клиента, только убедившись, что клиент пришел с сайта «Финансы.ua». Именно поэтому «Финансы.ua» выплатит бонус только, если вы заполните заявку перед тем, как откроете депозит.

В противном случае банк не согласится с тем, что клиент пришел через «Финансы.ua».

Получите до 2,5% годовых к депозитной ставке

Вот, что вам нужно сделать для получения повышенной ставки:

1. Выберите вклад 
2. Заполните заявку
3. Откройте депозит
4. Подтвердите, что вы открыли депозит, на который подали заявку
5. Получите бонус.

Если вы оформляете депозит в интернет-банке, вы все делаете сами. Вам не нужен менеджер, который рассказывает про прелести того или иного вклада. Не нужен кассир, который принимает наличку и зачисляет ее на счет. Банку это выгодно. Чем больше самостоятельных клиентов — тем меньше его расходы на сотрудников. И банки готовы поощрять таких клиентов дополнительным заработком на депозите.

Например, банк Пивденный предлагает дополнительные 0,5% годовых к гривневым и 0,25% — к валютным депозитам тем, кто откроет их через систему MyBank. Добавить к обычной ставке 0,25% за открытие депозита через интернет-банк «Ощад 24/7» готов и Ощадбанк.

Плюс: Дополнительный доход.

Минусы: Бонус доступен только для действующих клиентов. Также нужно разобраться в интернет-банке.

Заработать на депозите может и тот, кто следит за курсом валют. Не секрет, что осенью доллар растет, достигая своих пиков зимой. А весной начинает падать, опускаясь к лету до годового минимума.

Предприимчивые люди научились на этом зарабатывать. Зимой они продают валюту и кладут на гривневый депозит сроком на 6 месяцев. Летом — снимают гривну с процентами, меняют на доллары и снова кладут на полгода в банк.

Так можно зарабатывать и на депозитах, и на курсовых колебаниях.

Плюс: Дополнительный доход.

Минус: Можно не угадать с моментом конвертации.

Источник: https://finance.ua/saving/kak-povysit-dohod-po-depozitu

Какие страны изменили ключевые ставки в 2018 году

Волатильность на валютных рынках в уходящем году была повышенной. Нервозности добавляли развязываемые Трампом торговые войны, что в совокупности с разгоревшимся в середине года валютным кризисом на развивающихся рынках вынудило многие центральные банки мира поднимать процентные ставки.

Россия

Ключевая ставка ЦБ РФ по итогам относительно начала года не изменилась. Два раунда смягчения монетарной политики в начале года были скомпенсированы двумя ужесточениями в сентябре и декабре. По итогу показатель остался на уровне 7,75%.

Банк России увидел проинфляционные риски, в том числе от повышения НДС с 2019 г. и ослабления рубля.

Регулятор заверил, что дальнейшее решение по ставке будет зависеть от динамики инфляции, а также будут учитываться риски со стороны внешних условий.

ЮАР

Динамика процентной ставки страны в течение года была довольно схожа с ключевой ставкой РФ.

Правда, в отличие от российского регулятора, действия Южноафриканского Резервного Банка были менее масштабными: одно снижение на 0,25% в начале года (до 6,5%) и одно повышение на 0,25% в конце — ставка осталась на 6,75%.

Страна не так давно вышла из рецессии и, несмотря на рост дифференциала процентных ставок между развитыми и развивающимися странами, ЦБ пока не решается серьезно поднимать ставку, что может оказать давление на восстанавливающийся экономический рост.

Норвегия

Норвежский регулятор в сентябре 2018 г. поднял ставку до 0,75% с 0,5%, заявив, что экономика страны сильна, а существующий баланс рисков на текущий момент предполагает постепенное повышение процентной ставки в ближайшие годы. По словам представителя ЦБ Ойстейна Олсена, с большей вероятностью ключевая ставка еще вырастет в I квартале 2019 г.

Южная Корея

Рост процентной ставки страны составил 0,25% за год, сейчас она находится на уровне 1,75%. Последнее и единственное повышение произошло 30 ноября. На заседании Банка Кореи было заявлено, что экономический рост стабилен, а инфляция находится близи целевых значений.

Чили

На заседании по ДКП в октябре Совет Центрального банка Чили единогласным решением была повышена процентная ставка на 0,25% до 2,75%.

Свой вердикт ЦБ обосновал возросшей волатильностью как на мировом, так и на внутреннем рынке. Кроме того, роль сыграли рост ставки ФРС и политическая нестабильность в ЕС.

Чили является крупнейшим производителем меди в мире, и торговые войны несут потенциальную угрозу ключевой отрасли страны.

Великобритания

Банк Англии в этом году повысил банковскую ставку на 0,25%. Несмотря на скромные прогнозируемые темпы роста ВВП страны регулятор решился пойти на повышение.

Ключевым драйвером этого события стал рост инфляции, в июне достигший 2,4%, превысив целевой показатель в 2% из-за давления со стороны обесценивания фунта стерлингов и повышения цен на энергоносители.

Позиция Банка Англии по денежно-кредитной политике учитывает также, что на перспективы экономики может значительно повлиять реакция домашних хозяйств, предприятий и финансовых рынков на Brexit.

Индия

Центральный банк Индии, повысил ставку дважды за этот год. В начале 2018 г. уровень процентная ставка в стране была на уровне 6%. Драйвером для ужесточения монетарной политики выступил более сильный прогноз по росту инфляции на текущий год: 4,8% вместо ожидаемых ранее 4,7%. Напряжения добавила нестабильность на развивающихся рынках и растущая процентная ставка ФРС.

Канада

Канадский регулятор также решился на два повышения в 2018 г. Сегодня процентная ставка составляет 1,75%, что на 0,5% выше, чем на начало года.

В обосновании своего решения ЦБ отметил, повышение ставки ФРС и напряженность в отношениях США и Китая. Инфляция на момент принятия последнего раунда повышения достигала 2,2% при таргете в 2%, а темп роста ВВП был близок к ожидаемому.

Принимая во внимание вышеперечисленные факторы, банк решился на переход к «нейтральному» уровню ставки.

США

Бурный рост макроэкономических показателей США за последний год обусловил продолжение цикла монетарного ужесточения. Безработица снизилась до рекордных значений, инфляция держится вблизи ориентиров.

ФРС в ноябре оценивала общее состояние экономики как «сильный рост». В итоге ключевая ставка в 2018 г. поднималась 4 раза, достигнув диапазона 2,25-2,5%. Последнее решение регулятора было воспринято рынком без энтузиазма. Прогноз по количеству повышений в 2019 г.

был уменьшен до двух раз, а прогнозы по ВВП были снижены.

Более подробно можно почитать: «Чем ФРС напугала инвесторов».

Мексика

Процентная ставка в Мексике по итогам последнего заседания была установлена на уровне 8,25%, что выше на 0,25% чем значение по итогам предыдущего заседания и на 1% выше, чем на начало года.

Представители банка выразили обеспокоенность по поводу поднявшейся в последнее время волатильности на финансовых рынках, а также отметили негативное влияние торговых войн крупнейших экономик мира.

Принимая во внимание валютный кризис разгоревшийся в некоторых развивающихся экономиках, действия регулятора носят отчасти упреждающий характер.

Чехия

Процентная ставка в Чехии в этом году повышалась 5 раз по 0,25% и к концу года достигла 1,75%. Сильная экономика страны способствовала росту инфляции, а безработица за последний год существенно снизилась.

ЦБ в своих прогнозах рассчитывал на крепкую чешскую крону в 2018 г., но проблемы на развивающихся рынках не обошли национальную валюту стороной.

Это заставило регулятор идти на более оперативное повышение ставки, чем ранее предполагалось.

Индонезия

Ноябрьское заседание Банка Индонезии ознаменовалось очередным повышением ставки РЕПО до 6% с 4,25% на начало 2018 г. Валютный регулятор осуществил уже 6 раундов ужесточения ДКП за год, в рамках одного из них, показатель был снижен сразу на 0,5%.

По мнению ЦБ Индонезии, данные действия отражают предпринимаемые усилия по сокращению дефицита счета текущих операций и увеличению привлекательности финансовых рынков Индонезии. Подъем ставки был возможен благодаря устойчивому росту национальной экономики и инфляции в пределах ожидаемых значений.

Турция

Одно из самых масштабных изменений в денежно-кредитной политике в 2018 г. претерпела экономика Турции. Начиная с мая ключевая ставка страны была поднята сначала с 8% до 16,5%, а спустя неделю до 17,75%. Турецкие власти обуславливали такое решение борьбой с инфляцией и падением национальной валюты.

Однако ситуация серьезно не улучшилась, падение турецкой лиры продолжилось на фоне слабого платежного баланса и высокой долговой нагрузки страны. В сентябре Банку Турции пришлось пойти на еще одно повышение, которое превысило консенсус-прогноз на 3%, и ставка составила 24%. Отчасти турецкие проблемы и стали причиной волатильности на мировых валютных рынках в 2018 г.

Более подробно о турецком валютном кризисе: «Чем грозит инвесторам турецкий кризис».

Аргентина

Абсолютный рекордсмен по росту ставки в 2018 г. — Аргентина. Проблемы в экономике страны существуют довольно давно: дефицит бюджета, высокая инфляция и долговая нагрузка, а также низкие темпы роста экономики.

Все это вынудило валютный регулятор установить ключевую ставку Банка Аргентины в 28%, это было только начало года. В течение 2018 г. проблемы не находили своего решения, а национальная валюта девальвировала стремительными темпами.

В итоге к концу сентября LELIQ (ставка межбанковского кредитования) составляла 65%.

С 1 октября ЦБ Аргентины стал ориентироваться на результаты аукционов межбанковского кредитования, сделав среднее значение LELIQ аналогом процентной ставки страны. В моменте показатель достигал 73,52%. К концу года ситуация немного стабилизировалась, и ставка ушла ниже 60%. Таким образом, прирост ключевого ориентира валютного рынка Аргентины составил почти 32% с начала года.

Более подробно: «Аргентинский валютный кризис. Причины и возможные последствия».

Бразилия

Бразилия явно выбивается из общей картины. В то время как мировые Центральные Банки повышают ставки, ужесточают валютную политику и борются с инфляцией, Банк Бразилии дважды за год снизил уровень процентной ставки (Selic).

На текущий момент она составляет 6,5%, а еще в начале года была 7%.

Позиция Банка Бразилии на тот момент поддерживалась восстановлением национальной и ростом мировой экономики, а инфляционный сценарий реализовывался еще более благоприятно, чем рассчитывали.

Стоит отметить, что последний раунд снижения прошел еще в марте, с тех пор показатель не менялся. Во второй половине года ситуация изменилась, на валютные рынки пришла волатильность, что в совокупности с оптимальным, по мнению регулятора, уровнем ставки привело к остановке политики валютного смягчения в стране.

Чего ждать от мировых ЦБ в 2019 году

Позиция ФРС по этому поводу на 2019 г. довольно четко определена: повышение ставки продолжится. На текущий момент запланировано 2 повышения (ранее планировалось 3).

В последнее время тон ФРС смягчился, а в заявлениях регулятора стали проскальзывать слова о близости ставки к «нейтральному» уровню, когда дальнейшее изменение не требуется.

Однако, пока базовым вариантом остается дальнейшее ужесточение, хотя и более медленными темпами.

На фоне действий американского регулятора мы можем увидеть продолжение тенденции на многих мировых рынках, которые будут пытаться снизить дифференциал процентных ставок, повышая привлекательность своей валюты.

ЦБ РФ в своей позиции по денежно-кредитной политике государства отмечает, что дальнейшее решение будет зависеть от динамики инфляции и экономики, а также будут учитываться риски со стороны внешних условий.

То есть можно говорить о том, что в случае реализации инфляционных рисков, а также ухудшения ситуации на валютных рынках развивающихся стран или усиления санкционного давления, Банк России может продолжить курс на ужесточение валютной политики.

И наоборот, стабилизация внешнего фона в совокупности со стабильным ростом экономики и ограниченным влиянием повышения НДС на инфляционные ожидания поспособствуют стабилизации ключевой ставки в первой половине следующего года, а в лучшем варианте даже позволит вернуться к смягчению к концу 2019 г.

ЕЦБ не менял ставку в 2018 г. Однако, в реализуемой им политике в следующем году могут произойти существенные сдвиги. Европейский регулятор планирует свернуть программу количественного смягчения (QE) в конце этого года. При этом Банк намерен еще долгое время реинвестировать средства. Как результат, речь идет не о сокращении баланса ЕЦБ, а о приостановке его роста.

Помимо этого ставку планируется оставить на сверхнизких значениях лишь до начала II полугодия 2019 г.

По заявлению главы ЕЦБ Марио Драги, в еврозоне сохраняется необходимость в монетарных стимулах для восстановления инфляции.

Риски для роста экономики были названы представителем ЦБ «в целом сбалансированными», а в качестве опасных факторов обозначены протекционистские настроения в мире и ситуация на развивающихся рынках.

Непростая ситуация в Евросоюзе, включающая в себя не только экономические проблемы, но и социально-политические, не позволяет с уверенностью говорить о существенном изменении курса регулятора.

И хотя на текущий момент это базовый сценарий, в случае дальнейшего развития и реализации рисков (жесткий Brexit, развитие дезинтеграционных настроений, слабость экономики) ЕЦБ не исключает, продолжение мягкой валютной политики.

БКС Брокер

Источник: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kakie-strany-izmenili-kliuchevye-stavki-v-2018-godu